Konditionen

Kennzahlen per 17.09.2025

Fondsstrategie

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Größte Positionen per

Managerbericht

Auch im August 2025 zeigten die Märkte ein gemischtes Bild: Der S&P 500 legte um 2,5 % zu, der STOXX 600 um 1,8 %. Die EZB beließ ihren Leitzins bei 2 %, da die Inflation leicht anzog und die Binnennachfrage stabil blieb. Auch in den USA hielt die FED ihren Zinssatz bei 4,25-4,50 %, trotz wachsender politischer Forderungen nach Lockerungen. Die PMI-Werte signalisierten moderate Expansion: In der Eurozone blieb der Composite-PMI bei 51, während er in den USA auf 55,4 anstieg mit wachsender Aktivität im verarbeitenden Gewerbe. Des Weiteren blieb der Dienstleistungssektor robust, während der Konsum sich abschwächte. Handelszölle und geopolitische Spannungen bleiben zentrale Risiken. Dennoch zeigen sich die Volkswirtschaften widerstandsfähig, und Investoren setzen auf eine Zinssenkung im Herbst. Das Fondsdelta fiel von 51 % auf 45 % und das Neuemissionsvolumen betrug 10,1Mrd. USD. (25.08.2025)

Fondsgesellschaft