condizioni

indici per 24.05.2022

strategia del fondo

Il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Funds (S) è un fondo obbligazionario. Come obiettivo d'investimento persegue il conseguimento di proventi regolari e investe prevalentemente (almeno il 51% del patrimonio del Fondo) in obbligazioni convertibili di emittenti (in genere imprese) con svariate capitalizzazioni di borsa e con sede o attività principale in Europa nonché in obbligazioni che possono essere convertite in azioni europee. È inoltre possibile investire in altri titoli, tra l'altro in obbligazioni emesse da stati, imprese ed emittenti sovranazionali e in strumenti del mercato monetario, in quote di fondi d'investimento nonché in depositi a vista o revocabili. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di riferimento. Nell'ambito della strategia d'investimento, il Fondo può investire in misura prevalente (per quanto riguarda il rischio a questo legato) in strumenti derivati e utilizzare strumenti derivati a fini di copertura. Le commissioni di acquisto e di vendita dei titoli hanno un effetto notevole sull'andamento del valore del fondo. Questi rappresentano costi aggiuntivi e sorgono nella misura percentuale indicata alla voce „Spese“. Nel caso di quote della categoria A, i redditi del fondo sono distribuiti a partire dal 31.05. È inoltre possibile la distribuzione di dividendi e acconti dalla sostanza del Fondo. Per quanto riguarda le restanti classi di attivo, gli utili restano all'interno del Fondo e accrescono il valore delle quote. I proprietari delle quote possono richiedere giornalmente alla rispettiva banca depositaria il rimborso delle quote al prezzo di rimborso di volta in volta valido, fatta salva una sospensione dovuta a circostanze straordinarie. Raccomandazione: questo fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 8 anni.

maggiori posizioni per

relazione gestore

Während die Aktienmärkte im April seitwärts tendierten zogen die Renditen weiter an. Die deutsche Zinskurve stieg quer über alle Laufzeiten um ca. 35bp, die Spreads weiteten sich um ca. 60bp. aus. Wandelanleihen konnten sich in diesem Umfeld relativ gut halten und verloren nur leicht. Die Märkte sind aktuell in einem Abwartemodus. Die Notenbanken signalisieren höhere (FED) bzw. frühere (EZB) Zinserhöhungen, weisen allerdings auch auf Makrorisiken angesichts des Ukrainekrieges hin. Der IWF hat der aktuellen Situation mit einer deutlichen Revidierung der Wachstumsprognosen Rechnung getragen. Die Berichtssaison zu den Quartalsergebnissen wird zusätzliche Volatilität bringen, wenngleich viele Unternehmen angesichts der aktuellen Lage Abstand nehmen werden von konkreteren Aussagen zum zukünftigen Geschäftsverlauf. Das Fondsdelta erhöhte sich durch Zukäufe auf 45 %. (22.04.2022)

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