condizioni

indici per 14.05.2024

strategia del fondo

Il CONVERTINVEST A.R.S. Fund persegue come obiettivo d’investimento in particolare una crescita moderata del capitale e investe almeno il 51% del patrimonio del Fondo in obbligazioni convertibili; l’investimento prevede il ricorso a strategie di rendimento attive (active return strategies, A.R.S.). L’attività di investimento del Fondo tiene in considerazione i criteri ESG (Environmental, Social, Governance). L’attività di investimento nei singoli titoli esclude la partecipazione a emittenti il cui fatturato deriva in misura sostanziale dalla produzione o estrazione del carbone oppure dalla sua lavorazione o utilizzo o da servizi d'altro tipo a que sto legati; lo stesso vale per imprese che producono componenti sostanziali nell’ambito delle armi non convenzionali (ad esempio munizioni a grappolo, armi chimiche, mine antiuomo). Sono inoltre escluse le imprese la cui gestione aziendale non soddisfa un determinato livello di qualità. Non vengono, inoltre, acquistati strumenti derivati che rendono possibile o facilitano la speculazione sui generi alimentari. Informazioni più dettagliate sui criteri negativi sono contenute nell’Appendice 1 “Caratteristiche ecologiche e/o sociali” del Prospetto. Oltre che nelle obbligazioni convertibili, è inoltre possibile investire in altri titoli, in strumenti del mercato monetario e obbligazioni emessi tra l'altro da stati, imprese o emittenti sovranazionali, in quote di fondi d'investimento nonché in depositi a vista o revocabili. È possibile acquistare per il Fondo una quota sostanziale di obbligazioni HighYield/obbligazioni convertibili, vale a dire titoli obbligazionari dotati di un rating inferiore all'investment grade (Baa3/Moody’s, BBB-/Standard & Poors oppure BBB-/Fitch) o non dotati di rating.

maggiori posizioni per

relazione gestore

Die Aktienmärkte mussten im April Verluste hinnehmen, Europa performte dabei etwas besser als die USA. Die Bondrenditen stiegen ebenfalls an, die Rendite deutscher 10-jähriger Staatsanleihen stieg um nahezu 20 Basispunkte, die US-Renditen kletterten sogar um 30 Basispunkte. Hintergrund waren starke US-Wirtschaftsdaten, und vor allem höher als erwartet ausgefallene Inflationsdaten, welche die Zinssenkungshoffnungen in den USA dämpften. Mittlerweile wird erst im Herbst mit einem Zinsschritt der FED gerechnet. Die EZB dürfte hingegen im Juni ihre erste Zinssenkung vornehmen, der weitere Pfad bleibt jedoch ungewiss, oder wie die EZB-Präsidentin Lagarde zu sagen pflegt data dependent. Die Kreditaufschläge legten ebenfalls leicht zu. Höhere Zinsen und fallende Aktienkurse hinterließen auch bei Wandelanleihen Spuren, der Refinitiv Europe verlor ein knappes Prozent. Die Aktiensensitivität des Fonds lag bei 56 %. (23.04.2024)

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