Konditionen

Kennzahlen per 10.10.2025

Fondsstrategie

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Größte Positionen per

Managerbericht

Im September 2025 zeigten sich die Märkte robust: Der S&P 500 stieg um 3,6 %, während der STOXX 600 nur marginal dazugewann. Die EZB beließ ihren Leitzins bei 2,0 %, gestützt durch stabile Inflation. In den USA senkte die FED erstmals in diesem Jahr den Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,00-4,25%, um auf einen schwächeren Arbeitsmarkt und moderaten Konsum zu reagieren. In beiden Regionen signalisierten PMI-Daten weiterhin Expansion, insbesondere getrieben durch den Dienstleistungssektor. Geopolitische Spannungen und Handelsfragen bleiben Risiken, doch die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit beider Regionen stützt die Hoffnung auf eine sanfte geldpolitische Lockerung im Herbst. Das Fondsdelta stieg von 45 % auf 52 % und das Neuemissionsvolumen betrug 22,3 Mrd. US-Dollar. (24.09.2025)

Fondsgesellschaft