Konditionen

Kennzahlen per 06.02.2026

Fondsstrategie

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Größte Positionen per

Managerbericht

Sowohl in Europa als auch in den USA verlief der Jahresbeginn positiv, mit einem Plus von 3 % im STOXX Europe 600 und 1,5 % im S&P 500. Aufgrund des starken BIP-Wachstums sowie sinkender Inflation in den USA rechnet der Markt nur noch mit einer Zinskürzung für 2026. Auch in Europa überraschen die stabilen Wachstumserwartungen und lassen lediglich eine Zinssenkung für 2026 erwarten. Der Eurozonen PMI verharrt bei 51,5 während innerhalb Europas Frankreich von 50 auf kontraktive 48,6 zurückfällt und Deutschland weiter auf 52,5 ansteigt. Die angespannte Lage zwischen den USA und Europa dominierte den Monatsbeginn, nachdem Donald Trump zusätzliche 10¿% Zölle auf acht europäische Länder angekündigt hatte. Auch wenn er diese Drohung später relativierte, bleibt das Risiko eines EUUSHandelskonflikts bestehen. Auch die anhaltende USGrönlandThematik führte zu Unsicherheit im transatlantischen Verhältnis. Das Fondsdelta blieb bei 54¿% und das Neuemissionsvolumen betrug 10¿Mrd.¿USD und 3 Mrd. EUR. (26.01.2026)

Fondsgesellschaft