Konditionen

Kennzahlen per 14.08.2025

Fondsstrategie

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Größte Positionen per

Managerbericht

Im Juni 2025 war die wirtschaftliche Entwicklung von makroökonomischen Ereignissen geprägt. In Europa reagierte die EZB auf die rückläufige Inflation (1,9 %) und senkte die Leitzinsen auf 2,0 %, um die Konjunktur zu unterstützen. Die Fed beließ ihren Zinssatz hingegen unverändert bei 4,5 %. Auch die Märkte zeigten divergierende Tendenzen: Während Europa um 2,5 % nachgab, legte der US-amerikanische Markt um 1,4 % zu. Die PMI-Daten signalisierten hingegen sowohl in den USA als auch in Deutschland eine robuste Entwicklung, während Frankreich Schwächen aufwies. Sollte des Weiteren bis zum 9. Juli keine Einigung zwischen Europa und den USA erzielt werden, drohen erneut Zölle auf EU-Waren. Zusätzlich sorgte die Eskalation des Iran-Israel-Konflikts für einen leichten Anstieg des Ölpreises. Das Fondsdelta stieg von 46 % auf 48 % und das Neuemissionsvolumen betrug 17Mrd. USD versus 800 Mio. EUR. (23.06.2025)

Fondsgesellschaft