Konditionen

Kennzahlen per 12.12.2025

Fondsstrategie

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Größte Positionen per

Managerbericht

Nach dem sehr positiven September verloren die globalen Aktienmärkte im Oktober ein wenig an Fahrt. Der S&P 500 konnte nur noch 0,2 % und die Nasdaq um 0,8 % zulegen. Die europäischen Märkte verzeichneten einen besseren Verlauf und so stieg der EUROSTOXX 50 um 2 %. Geopolitisch stand besonders die Regierungskrise in Frankreich und der Waffenstillstand in Gaza im Mittelpunkt. Äußerungen von US-Präsident Trump führten weiters zu aufkeimenden Hoffnungen auf eine Deeskalation in der Ukraine, welche aber wieder verebbten. Bei den Zentralbanken beiderseits des Atlantiks steht die neueste Zinsentscheidung erst Ende Oktober an und besonders in den USA wird ein Zinsschritt nach unten erwartet. Probleme im Private Debt Bereich rund um amerikanische Regionalbanken ließen zur Monatsmitte die Kreditaufschläge steigen. Die Neuemissionstätigkeit ging durch die beginnende Berichtssaison auf rund 8 Mrd. zurück. Die Wandelanleihen konnten sich in diesem Umfeld mit rund +1 % gut behaupten. Das Fondsdelta liegt bei ca. 53 %. (23.10.2025)

Fondsgesellschaft