condizioni

indici per 25.04.2024

strategia del fondo

Il CONVERTINVEST A.R.S. Fund persegue come obiettivo d’investimento in particolare una crescita moderata del capitale e investe almeno il 51% del patrimonio del Fondo in obbligazioni convertibili; l’investimento prevede il ricorso a strategie di rendimento attive (active return strategies, A.R.S.). L’attività di investimento del Fondo tiene in considerazione i criteri ESG (Environmental, Social, Governance). L’attività di investimento nei singoli titoli esclude la partecipazione a emittenti il cui fatturato deriva in misura sostanziale dalla produzione o estrazione del carbone oppure dalla sua lavorazione o utilizzo o da servizi d'altro tipo a que sto legati; lo stesso vale per imprese che producono componenti sostanziali nell’ambito delle armi non convenzionali (ad esempio munizioni a grappolo, armi chimiche, mine antiuomo). Sono inoltre escluse le imprese la cui gestione aziendale non soddisfa un determinato livello di qualità. Non vengono, inoltre, acquistati strumenti derivati che rendono possibile o facilitano la speculazione sui generi alimentari. Informazioni più dettagliate sui criteri negativi sono contenute nell’Appendice 1 “Caratteristiche ecologiche e/o sociali” del Prospetto. Oltre che nelle obbligazioni convertibili, è inoltre possibile investire in altri titoli, in strumenti del mercato monetario e obbligazioni emessi tra l'altro da stati, imprese o emittenti sovranazionali, in quote di fondi d'investimento nonché in depositi a vista o revocabili. È possibile acquistare per il Fondo una quota sostanziale di obbligazioni HighYield/obbligazioni convertibili, vale a dire titoli obbligazionari dotati di un rating inferiore all'investment grade (Baa3/Moody’s, BBB-/Standard & Poors oppure BBB-/Fitch) o non dotati di rating.

maggiori posizioni per

relazione gestore

Der breite Aktienmarkt entwickelte sich im März in Europa besser als in den USA Die kleineren Börsenwerte, aus denen das Wandelanleihe-Universum bestand, entwickelten sich in Europa unterproportional positiv und in den USA sogar negativ. Die Kreditaufschläge gingen weiter zurück, während die Zinskurven beinahe unverändert blieben. In Summe konnte das breite Anleihesegment kleine Kursgewinne erzielen. Wandelanleihen entwickelten sich mit ihren Basiswerten mit und verzeichneten in Europa ein Plus während sie in den USA leicht korrigierten. Im Fonds wurden weiter dynamische Werte mit hoher Aktiensensitivität wie Akamai, Global Payments und Live Nation zugekauft und defensive Titel wie Shaftesbury verkauft. Die Aktiensensitivität des Fonds wird aktiv gesteuert, wurde auf 52 % erhöht und hat einen starken Fokus auf Vermögenswerte aus den USA. (20.03.2024)

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