Konditionen

Kennzahlen per 08.04.2026

Fondsstrategie

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Größte Positionen per

Managerbericht

Der Monat war maßgeblich vom Iran-Konflikt und der damit verbundenen Sperrung der Straße von Hormuz geprägt. Infolgedessen kam es zu deutlichen Preisanstiegen bei Öl und Gas, während Gold, Aktien und Anleihen unter Druck gerieten. Die durch höhere Energiepreise ausgelösten Inflationssorgen belasteten insbesondere Europa.Vor diesem Hintergrund rückte die Europäische Zentralbank von zuvor erwarteten Zinssenkungen ab und beließ den Leitzins am 19. März bei 2 %. Für das Jahr 2026 werden nun sowohl von der EZB als auch von der Bank of England jeweils drei Zinserhöhungen erwartet, was die Wachstumsaussichten für die Eurozone dämpft. Die Prognose für das Wirtschaftswachstum im Jahr 2026 liegt aktuell bei 0,9 %. Für die USA hingegen wird seitens der Federal Reserve derzeit keine Zinserhöhung erwartet.Sowohl in den USA als auch in der Eurozone gingen die Einkaufsmanagerindizes (PMIs) zurück.Am Wandelanleihenmarkt war die Neuemissionsaktivität besonders stark in den USA mit einem Neuemissionsvolumen von 11,4 Mrd. USD. Das Fondsdelta reduzierte sich im Berichtszeitraum auf 54 %. (24.03.2026)

Fondsgesellschaft