condizioni

indici per 25.04.2024

strategia del fondo

Il CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund è un fondo obbligazionario e come obiettivo d'investimento persegue, in particolare, una crescita moderata del capitale. Investe almeno il 51% del patrimonio del Fondo in obbligazioni convertibili di emittenti (in genere imprese) con svariate capitalizzazioni di borsa e con sede o attività principale in Europa nonché in obbligazioni che possono essere convertite in azioni europee. Il rating di una percentuale di almeno il 51% dei titoli obbligazionari facenti direttamente parte del patrimonio del Fondo non è inferiore all’investment grade (BBB- per Standard & Poor’s; Baa3 per Moody’s; BBB- per Fitch o rating comparabili per altre agenzie di rating o valutazioni del merito creditizio). L’attività di investimento del Fondo tiene in considerazione i criteri ESG (Environmental, Social, Governance). È esclusa la partecipazione a emittenti il cui fatturato deriva in misura sostanziale dalla produzione o estrazione del carbone oppure dalla sua lavorazion e o utilizzo o da servizi d'altro tipo a questo legati; lo stesso vale per imprese che producono componenti sostanziali nell’ambito delle armi non convenzionali (ad esempio munizioni a grappolo, armi chimiche, mine antiuomo). Vengono inoltre escluse quelle società il cui management non soddisfa determinati requisiti minimi di qualità. Non vengono, inoltre, acquistati strumenti derivati che rendono possibile o facilitano la speculazione sui generi alimentari. Informazioni più dettagliate sui criteri negativi sono contenute nell’Appendice 1 “Caratteristiche ecologiche e/o sociali” del Prospetto. Oltre che nelle obbligazioni convertibili, è inoltre possibile investire in altri titoli, in strumenti del mercato monetario e obbligazioni emessi tra l'altro da stati, imprese o emittenti sovranazionali, in quote di fondi d'investimento nonché in depositi a vista o revocabili.

maggiori posizioni per

relazione gestore

Der breite Aktienmarkt entwickelte sich im März in Europa besser als in den USA. Die kleineren Börsenwerte, aus denen das Wandelanleihe-Universum bestand, entwickelten sich in Europa unterproportional positiv und in den USA sogar negativ. Die Kreditaufschläge gingen weiter zurück, während die Zinskurven beinahe unverändert blieben. In Summe konnte das breite Anleihesegment kleine Kursgewinne erzielen. Wandelanleihen entwickelten sich mit ihren Basiswerten mit und verzeichneten in Europa ein Plus während sie in den USA leicht korrigierten. Im Fonds wurden asymmetrische Werte mit guter Dynamik wie Nordex und Jet Blue eingekauft. Zudem wurde Encavis nach der Übernahme von KKR gewinnbringend verkauft. Die Aktiensensitivität des Fonds wird aktiv gesteuert und wurde auf 46 % erhöht. Vor allem, der Europa-Teil hat mit 50 % eine hohe Aktiensensitivität. (20.03.2024)

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