Konditionen

Kennzahlen per 17.08.2022

Fondsstrategie

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund (I) ist ein Anleihefonds. Er strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Zusätzlich kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden. Der Fonds wird aktiv ohne Bezugnahme zu einem Referenzwert verwaltet. Der Fonds kann im Rahmen der Anlagestrategie überwiegend (bezogen auf das damit verbundene Risiko) in derivative Instrumente investieren sowie derivative Instrumente zur Absicherung einsetzen.

Größte Positionen per

Managerbericht

Nach holprigem Beginn erholten sich die Märkte im Juli deutlich, die Aktienmärkte konnten bis zu 5 % zulegen und die Bondrenditen gingen leicht zurück. Die Creditspreads kletterten auf über 625bp an, gaben dann jedoch deutlich nach und lagen zu Berichtsende bei 535bp, eine Einengung um 90bp! Die EZB rang sich gegen Ende des Monats zur ersten Zinserhöhung seit 11 Jahren durch und erhöhte die Leitzinsen um 50bp, der Markt hatte 25bp erwartet. Russland setzte die reduzierten Gaslieferungen nach der Nordstream 1 Wartung fort, vielerorts war ein fortgesetzter Lieferstopp mit dementsprechenden Konsequenzen für die europäischen Volkswirtschaften befürchtet worden. Und zu guter Letzt begann die Berichtssaison für die Quartalsergebnisse, welche durchaus einen leicht positiven Grundton hatten. Das Fondsdelta wurde auf 40 % erhöht, der US-Anteil stieg ebenfalls und lag bei 38 %. (22.07.2022)

Fondsgesellschaft